Il Relative Strength Index ("RSI") è un popolarissimo oscillatore. E’ stato introdotto per la prima volta da Welles Wilder in un articolo sul Commodities Magazine (ora conosciuto come Futures Magazine) nel Giugno, 1978. Passo dopo passo le indicazioni sul calcolo e sull’interpretazione dell’RSI sono state fornite nel libro di Wilder "New Concepts in Technical Trading Systems".

Il nome "Relative Strength Index" è leggermente ingannevole poiché l’RSI non confronta la forza relativa di due strumenti finanziari, ma piuttosto la forza interna del singolo strumento finanziario. Un nome più appropriato potrebbe essere "Indice di forza interna". I grafici di forza relativa confrontano due indici di mercato, e sono spesso definiti come Comparative Relative Strength.

Interpretazione

Quando Wilder introdusse l’RSI, raccomandò di utilizzare un RSI a 14 giorni. Da allora l’RSI a 9 e a 25 giorni hanno guadagnato sempre più in popolarità. Siccome è possibile cambiare il numero di periodi di tempo nel calcolo dell’RSI, è consigliabile che ciascun investitore trovi il periodo più adatto a lui. (Minore è il numero di giorni utilizzati e più volatile sarà l’indicatore).

L’RSI è un oscillatore price-following che si muove all’interno di un range compreso tra 0 e 100. Un popolare metodo di analisi dell’RSI è di cercare una divergenza nella quale lo strumento finanziario sta toccando un nuovo massimo, ma non riesce a sorpassare il suo massimo precedente. Questa divergenza è un indicatore di un inversione imminente. Quando l’RSI si rigira e scende sotto il suo più recente minimo, si dice che abbia completato un "failure swing". Il failure swing è considerato una conferma di un’inversione imminente.

Nel suo libro Wilder discute di 5 metodi di utilizzo dell’RSI :

Massimi e minimi. L’RSI di solito raggiunge massimi sopra 70 e minimi sotto 30 e lo fa prima del grafico del prezzo sottostante.

Configurazioni grafiche. Spesso l’RSI forma figure come il testa e spalle o i triangoli che possono essere visibili o meno sul grafico del prezzo.

Failure Swings (anche conosciuto come penetrazione o rottura di un supporto o resistenza): questo si ha quando l’RSI supera un massimo precedente o scende sotto un minimo recente.

Supporto e Resistenza. L’RSI mostra, alle volte più chiaramente che il prezzo, i livelli di supporto e resistenza.

Divergenze. Le divergenze si verificano quando il prezzo raggiunge un nuovo massimo (o minimo) che non è confermato da un nuovo massimo (o minimo) nell’RSI. I prezzi di solito si correggono e muovono nella direzione dell’RSI.

Clicca per Ingrandire

Per una discussione più approfondita fare riferimento al libro di Wilder.

Calcolo

L’equazione del Relative Strength Index, RSI è:

RSI = 100 - (100/(1+RS))

dove

RS = Media dei massimi su 14 giorni/ media dei minimi sui 14 giorni.

Per calcolare il primo valore dell’RSI:

Calcolare la somma delle chiusure al rialzo per i precedenti 14 giorni e dividere questa somma per 14. Questa è la media della chiusura al rialzo.

Calcolare la somma delle chiusure al ribasso per i precedenti 14 giorni e dividere per 14. Questa è la media della chiusura al rialzo.

Dividere la media della chiusura al rialzo per la media della chiusura al ribasso. Questo è lo Relative Strength (RS).

Aggiungere 1.00 all’RS.

Dividere il risultato ottenuto nel punto4 per 100.

Sottrarre il risultato ottenuto nel punto 5 per 100. Questo è il primo RSI.

Per calcolare l’RSI per ciascun periodo che segue il primo RSI:

Per ottenere la prossima media della chiusura al rialzo: moltiplicare la media della chiusura al rialzo precedente per 13, aggiungi a questo ammontare la chiusura al rialzo precedente e dividi il totale per 14.

Per ottenere la prossima media al ribasso: moltiplicare la precedente chiusura al ribasso per 13, sommare questo ammontare la chiusura al ribasso e divide per 14.

I punti (3), (4), (5) e (6) sono gli stessi dell’ RSI iniziale.

Parametri

RSI ( default = 6 )

Specifica la lunghezza su cui viene calcolato il valore dell’indicatore.

Media ( default = 14 )

Specifica la lunghezza della media da calcolare sul valore dell’RSI.

OB ( default = 70 )

Livello di Ipercormprato (Overbought).

OS ( default = 30 )

Livello di Ipervenduto (Oversold).

Calc. Su ( default = close )

Specifica su quale valore calcolare la media.